台灣軍隊現有總兵力45萬餘人，分別部署在台灣島、澎湖列島及金門、馬祖等大陸沿海島嶼。
　　台灣陸軍現有兵力約24萬人，主要作戰部隊約20個師。主要裝備Ｍ─48Ｈ、Ｍ─60Ａ3等型坦克1600余輛、105毫米大口徑火炮1800余門、各型防空導彈1000余枚。
海軍現有兵力約7萬人，主要編成7個艦隊和2個陸軍師等。擁有各型艦艇600艘，總噸位25萬噸。其中向美、法等國購買的驅逐艦、導彈護衛艦、導彈快艇、潛艇等各型主要戰艦80余艘。
　　空軍現有兵力約7萬人，主要編成7個戰鬥機聯隊和1個運輸反潛機聯隊。裝備各型飛機500余架，其中有自製的ＩＤＦ、美制Ｆ─16、法制幻影2000等先進戰鬥機300余架，Ｅ─2Ｔ預警機4架。
　　為適應現代化防禦作戰的需要，目前台灣軍隊正實施一項為期4年(1997─2001年)的精簡整編計劃。該計劃的核心是調整和改革編制體制，裁減部隊員額、精簡總部機關編制、縮小地面作戰部隊規模及改革後勤管理體制等。其目標是將臺軍建成一支精、小、強的現代化部隊。預計到21世紀初，臺軍總兵力將減至40萬人左右，其中陸軍20萬，海、空軍各5.6萬，其他機關、院校、後勤等8.8萬人。
    李登輝上臺後，十分重視台灣軍事力量的建設，整軍備戰的步伐明顯加快。當局制訂了所謂“十年兵力整建計劃”，一方面進行各軍種的軍事演習，從1996年以來，每年進行旅團以上的演習300多次。另一方面，加緊採購軍事裝備，用美元買軍隊的現代化。企圖通過增強軍事力量，抗拒中國統一大業。
　　台灣現行的軍事體制，基本沿襲國民黨統治集團退據台灣前在大陸時期的軍事體制，即“總統”為臺軍最高統帥，通過軍政和軍令兩大系統領導全軍。在軍政系統上，“總統”通過“國防部”對軍隊行使統帥權。在軍令系統上，“總統”通過“參謀總長”對軍隊行使指揮權。除軍政、軍令系統外，台灣當局還設“國家安全會議”，主要任務是研究和規劃所謂“國防”安全和“國家”建設等大政方針。
　　李登輝主政後，一直醞釀改革現行軍事體制，擬將以前的軍政、軍令二元化軍事體制改為一元化。1998年5月21日，台灣“行政院”通過了“國防法”草案及“國防部組織法”修正草案，明確規定“參謀總長”為“國防部長”的軍事幕僚長，“參謀總部”為“國防部長”的軍事幕僚及三軍聯合作戰指揮機構；原隸屬“參謀總部”的各軍兵種司令部等改為直接隸屬於“國防部”。“總統”對軍隊行使統帥權時，將直接下令“國防部長”，由“國防部長”責成“參謀總長”指揮軍隊，從而基本實現了軍政、軍令一元化的軍事體制。
　　台灣“國防部”隸屬於“行政院”，主管“國防”行政事務。參謀總部為最高軍事指揮機關，下轄陸、海、空三軍及聯勤、憲兵、海岸巡防部隊等。臺軍還設有總政治作戰部，並在軍隊各級單位設有相應機構，主要負責對官兵的思想教育和部隊的內部控制，以及對大陸進行“心戰”策略。
　　台灣現行的兵役制為強制性的“義務”兵制度，規定每個青年男子（健康原因或被法院判處7年以上徒刑者除外），在年滿18歲或大學畢業之後，都必須服兵役，陸軍兵役時間為2年，海、空軍為3年。服完兵役後，雖未在軍營服務，需要時可隨時動員回營。
　　部隊軍官的來源，主要有兩個方面。一是由軍官學校培養，軍隊每年向社會招收17至22歲的高中畢業生，直接進入各種軍官學校培養。二是接收在校經過3個月軍事訓練的男性大專畢業生，到部隊再進行3個月的分科訓練後，以少尉任用。軍隊中的士官主要是從初中畢業的學生中招收，再通過士官學校培養2－3年。或者是從士兵中“甄選”培訓。每個師都建有有士官隊，負責培養由連隊“甄選”出來的士兵骨幹，結業後回原部隊任士官，服役期與士兵相同。士官擔任副班長、班長或副排長等職。
　　長期以來，台灣軍費開支一直保持較高水準，軍費在臺財政總預算的各項支出的比例中始終列首位。50年代，軍費開支佔財政總預算的70％以上，60年代佔50％，80年代佔35％。90年代以來，台灣軍費開支相對穩定，基本保持在100─110億美元左右，分別佔台灣國民生產總值的5％和財政總預算的22％。1998年度，台灣正式公佈的實際軍費開支為117億美元，平均每個台灣人要攤上530美元的軍費。臺軍人均軍費為2.6萬美元，大大高於世界平均擁有軍費數額。