臺商 企業采風
解密中芯國際崛起:臺積電聯電須“小心接招”
華夏經緯網   2014-03-04 11:46:32   
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  扶持資金傾向龍頭企業

  對於政策面的變化,常年關注手機IC行業的手機中國聯盟秘書長王艷輝表示,舊政策的思路應該改變了,小企業更應該靠市場,比如VC會去投資。

  王艷輝認為,把資金給重點企業做研發,進一步吸引海外人才回歸。“華為、海思前幾年投了很多錢,在美國、台灣建研發中心就是這個思路。”

  把視角聚焦在手機IC行業這一領域,王艷輝指出,儘管國家鼓勵兼併收購,但現在值得並購的企業並不多,大多在一些低層次徘徊。“積體電路對技術繼承要遠強于互聯網,門檻高得多,所以小企業雖然面對市場更靈活,但是很難有核心技術。現在營收1億美元以上的晶片設計企業已經超過10家了,國內需要先出現一家巨無霸,再去做並購,才能買到一些海外具有競爭力的公司。像之前聯發科收購晨星半導體就是如此。”他說。

  據業內人士稱,以往各地政府會出臺相關政策,並支援提供積體電路研發的專項基金,相關基金一般由幾家企業共同申報承擔,落在單個企業的資金為500萬至1000萬元。據一位不願透露姓名的業內人士表示,以前的地方政策由於對初創型企業有獎勵,不少人從IC設計大公司出來,自己創業去申報項目然後獲取相關資金支援。“但這些錢很多打了水漂,這些創業者不過是買來聯發科的半成品進行加工,出來的都是重復的產品,對整體研發能力未見明顯幫助。”

  周生明也贊同應在重點公司和項目上投資。他表示,過去地方對於積體電路研發專項重點較多較零散,同時財稅優惠力度也不同。

  周生明認為,從過去出臺的政策效果來看,新政策還需要從幾方面發力,一是繼續進行稅收優惠,保障落到實處;二是稅收優惠應普惠中小企業;三是集中力量對重點技術的突破。

  行業或迎“黃金十年”

  業內人士表示,希望此次新政策能成就我國積體電路產業的“黃金十年”。

  經過十餘年發展,我國已形成環渤海、長三角和珠三角三大積體電路產業區域,銷售收入佔全國整個產業規模的九成以上。北京、上海、江蘇、深圳四個地區,位於三大產業集群區域的核心。

  三大積體電路產業集群區域在產業鏈條上各有側重,相互補充。周生明介紹,環渤海的京津地區,高校眾多,前端研發實力強;長三角的上海、無錫、蘇州等地外資企業多,投資金額大,製造業和封測業產值佔全國半數以上;而深圳側重應用和創新,深圳民營企業數量龐大,下游整機企業和產業銜接緊密,整機企業中還有不少自己成立晶片設計部門的。

  積體電路產業中,三個產業鏈條哪一個將因新政策受益最大?業內分析師表示,本輪政策或向積體電路設計業和製造業傾斜,而積體電路裝備也將是扶持重點。

  “過去雖然工藝和技術不夠,但下游的工藝也未提高,需求並不緊迫。現在更新換代已成為積體電路製造業提振的重點。”上述分析師認為,在晶圓製造線方面從6英寸過渡至國際主流的8英寸、12英寸,而晶片工藝方面,則向45納米升級。同時晶圓生產的合格率和技術人員儲備也應相應提高。

  除了有政策的巨大利好,東方證券的研報認為,工程師紅利將成為大陸發展最重要的比較優勢,而積體電路產業的成本結構充分受益於該比較優勢;同時移動終端帶來了全球產業鏈的重新配置和ARM的IP授權模式,降低了終端晶片設計的市場和技術門檻;中國的TD標準已經幫助一批廠商提升了技術實力。

  根據賽迪智庫的2014展望報告,2014年積體電路產業銷售額預計增速將超過18%,產業規模超過2500億元,其中積體電路設計增速將超過30%,子產業規模進一步提升至810億元,全行業佔比提升至32%左右。

  積體電路產業:迎來巨大發展機遇展訊聯芯做好準備了嗎?

  我們從比較優勢、技術進步、產業政策三方面來剖析中國電子產業發展背後的驅動力,並用這個框架預測產業未來的走向和值得投資的領域。我們認為中國大陸的積體電路產業,或將是下一個迎來巨大發展機遇的一個產業:

  ●工程師紅利將為大陸發展積體電路產業提供低成本的比較優勢

  ●移動互聯網革命和大陸的技術進步為大陸發展積體電路產業提供了絕佳的機遇期

  ●政府連續10年每年千億的扶持力度將刺激大陸積體電路產業超速發展

  在看好積體電路產業整體崛起的背景下,從產業鏈投資的角度,我們建議投資者重點關注大陸積體電路產業的“旗艦組合”:晶片設計環節的展訊/RDA/大唐電信,晶圓製造環節的中芯國際,封裝測試環節的長電科技。

  除此之外,我們還建議投資者關注產業鏈上有看點的其他相關公司:中國電子、上海新陽、上海貝嶺、七星電子、揚傑科技

  比較優勢決定我們能做什麼

  電子產業鏈是全球化的,市場化程度也非常高,因此一國在全球的比較優勢從根本上決定了該國能夠參與價值鏈上哪個環節。以當前的狀況為例,美國的科技、教育水準顯著高於中國,而土地、環保、人力成本也全面高於中國,因此必須從事高附加值和高毛利率的環節,比如創新創意、品牌運營等;大陸各項成本都很低,因此可以賺取製造環節的錢,但能否賺取其他環節的錢,則取決於其他的因素。當比較優勢發生變化時,就會造成不同產業的興衰更替,喪失比較優勢的產業衰落,新獲得比較優勢的產業崛起。

  技術進步決定我們何時能做

  技術進步可以把諸如低成本這樣的比較優勢轉化為實實在在的產業競爭力。

  不管是生產線工人還是技術工程師,大陸在30年前就比美國擁有低成本的比較優勢,為何直到近來才涌現出華為、海康威視、歌爾聲學、歐菲光這類優質的技術製造類公司?這裡最直接的變化便是技術進步。在比較優勢的基礎上,一個國家的技術水準決定了低成本這類比較優勢能否轉化為實實在在的產業競爭力,技術進步的節奏也對應了產業變遷和產業升級的節奏。

  同時,當席捲全球的技術革命發生時,落後的國家有時反而會獲得絕佳的彎道超車的機會。技術革命通常還會打破原來已經固化的產業鏈格局,併為新進入者提供了絕佳的市場機會。

  我們認為,大陸近年最成功的電子產業板塊和公司,如通信設備行業的華為、中興,安防設備行業的海康威視、大華股份,電聲/光電器件領域的歌爾聲學、歐菲光,均是基於比較優勢和技術進步發展起來的典型案例。

 

 

責任編輯:李欣

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