臺商 走近臺商
珍貴的視角:一位臺商對兩岸經濟形勢的思考
華夏經緯網   2018-10-26 09:59:30   
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  一位在大陸經商的台灣人,怎麼看中國製造2025,這是一個珍貴而有趣的視角。

  張仲生(化名),祖籍山東濟南,出生於台灣電子業世家。張仲生沒有選擇繼承家族事業,也放棄了知名跨國投行的豐厚薪水,2015年選擇來上海經營自己的連鎖餐飲生意。業餘時間,張仲生仍熱衷於研究國際和兩岸經濟趨勢。

  張仲生的家族,曾經歷過台灣製造業大變遷的風雨。而他對眼下的中國製造2025,也有自己的感觸。

  01

  金融支援系統

  大陸和台灣的金融支援系統有很多相似之處,但兩岸完全不是一個體量級,所以不能簡單的做比較。

  站在商業銀行的角度,“雨天收傘”是天經地義的事情,因為它們大量的錢都是儲戶的,它要保障儲戶安全。在市場去杠桿、整體資金鏈狀況趨於緊張的時候,商業銀行在風險系數較高的貸款上會更趨於謹慎。

  對於高端製造業,當它(企業)的客戶不明確,或是客戶的單一性太高,譬如說一家企業的客戶就兩三家,一個客戶就佔你訂單的七成或者八成,這種情況下,企業風險系數就會很高,商業銀行不會喜歡借錢給這樣的企業。以前在台灣,我們投資的一家公司客戶一開始只有4家,銀行很怕我們的訂單會掉,每次借錢要我們付合約。可是我們後來上市櫃(在台灣的股票市場除了大家常聽聞的集中市場與店頭市場外,還有興櫃市場與未上市交易市場。在集中市場進行交易的被稱為上市股票;在店頭市場進行交易的被稱為上櫃股票;而在興櫃市場和未上市市場交易的股票,都稱為未上市股票;編者注),公司客戶擴張到13家的時候,我再借錢,銀行從來沒有叫我付過合約。

  高端製造,牽涉到國家產業轉型,本來就不該是商業銀行牽頭來做的事情,這件事本就應該是政府風險資金去投入。台灣以前靠政府的力量成立了一家公營金融控股公司叫做「中華開發金控」(後文簡稱開發金,編者注),開發金有自己的商業銀行體系叫「中華工業開發銀行」(China Development Industrial Bank,後文稱中華開發,編者注),還有自己的證券體系叫「大華證券」(Grand Cathay Securities Corporation)。當年誰是這個開發金控的大掌櫃?此人就是赫赫有名的劉泰英,台灣人稱“太公”。他掌握了全台灣幾乎所有高科技產業和新創企業的金融命脈。中華開發是投資銀行屬性,如果看它過去的持股名單,你會發現臺積電、聯電、台灣的IC設計、新藥等等,全部都是中華開發投的。

  台灣還有一家銀行叫做「台灣工銀」,全稱是「台灣工業開發銀行」,台灣工銀以前是專門針對工業融資。台灣工銀跟開發金明確來說是兩家,企業如果是需要週轉各方面商業操作,如訂單借款、貼現還有一些傳統業務,可以到中華工銀去。企業如果是缺錢,或是要做短長期,像發債、直接金融、我借錢給你、我入股你,或者是間接金融,比如靠你發債,是由中華開發領投。如果你要上市櫃,要從資本市場籌資,這類業務由大華證券承接。相當於金融服務一條龍,這個事需要政府牽頭。

  現在大陸的問題是中小微企業普遍缺錢,根據我的觀察最主要是存在兩個問題:

  第一個問題是大陸尚沒有建成一個跨全國的信用徵信體系,徵信存在很大難度。大陸地方太大,企業太多,數據很難形成有效聯網。我曾經聽大陸的朋友說過,比較早期的時候,有人在一個省借了錢,換個地方他還借得出來。比如說我在上海註冊一個公司,我在這邊有不良記錄,但是跑到西安去,西安不知道你在上海這邊其實已經欠了1000萬,他仍然能在西安借出錢來。

  徵信一旦困難,銀行就沒法搞,搞不好人在哪都不知道。反觀台灣,有一個聯合信用徵信中心(後文稱聯徵中心,編者注),跟義大利並列全世界第一,所以銀行能非常容易掌握企業主的信用,因此在台灣開企業是很容易的,各種審核也非常簡單,這個系統非常重要。據我了解大陸現在正在做,但是大陸和台灣完全不是一個體量級,需要時間,這個工程量會十分浩大。

  第二個問題是大陸沒有專門對標的銀行。大陸現在是把中小企業貸款很大一部分推給四大國行或地方銀行,由地方政府來主導,或者是由四大國行來主導。可是這個不是地方能做的事,而站在四大國行的角度,它是資金批發商,四大國行的體量這麼大,一兩百萬的貸款對四大國行來講,沒什麼特別大的興趣,站在它們的角度完全可以理解。所以大陸跑出來了很多的P2P公司,他們的本質是資金零售商。四大國行把一部分資金交給資金零售商,國家有政策,P2P開出來,如果是針對中小微企業貸款的,符合資格,四大國行一次撥五個億給P2P,由P2P去負責,那政府給四大國行的政治目標就達到了。可是事實上對這一些P2P公司,四大國行的掌握程度很低。

  同樣反觀台灣,台灣當年成立了一個政策指標銀行,它是跨全台灣的一個專門針對中小企業的銀行,叫做「台灣中小企業商業銀行」(後文稱台灣中小企銀,編者注)。如果你要貸款,比如超過一個億以上,不好意思,那你就不是台灣中小企銀的客戶,他就把你轉到大的銀行去了,就跟醫療分級分診一樣。你一般的病去診所,如果碰到大病,你就到三甲醫院去,一模一樣的意思。你就會發現台灣中小企銀,在偏鄉(臺語,指偏僻的地方)一些犄角旮旯的地方都有據點。

  台灣的政策性銀行是非常清楚的,交通銀行、土地銀行、合作金庫,然後還有三大商業銀行,還有這一些我們常講的企銀,每一個都非常清楚。台灣的三大行庫,華南銀行、第一銀行、還有彰化銀行。彰化銀行比較像中國農業銀行,雖然台灣後來又搞了一個農業金庫,但是農業金庫和彰化銀行的性質類似。大型商業貸款就找交通銀行、土地銀行、台灣銀行,還有合作金庫這四家,你把它想成大陸的建農工商就對了,台灣就這四家。

  專門針對中小企業的就是台灣中小企銀。我2015在台灣要辦貸款,我的企業是中小企業,我們只辦1000萬台幣的週轉金。我到台灣大型國行,對方都說你這金額太小了。然後我發現就算大型公有銀行願意借給我,它的利率也會比較高,因為它的管理成本高。當時大型公有銀行的利率是4.6,可是我在台灣中小企銀借加上政策補助,利率才1.35。利率就是資金的價格,大型公有銀行比台灣中小企銀貴三倍價格,那我當然去台灣中小企銀借啊。

  並且台灣中小企銀有快速通道,放貸款速度很快。去台灣中小企銀借款,你沒有物保拿不了資產抵押,你就人保,找人來替你抵押擔保。如果你需要的是青創貸款,500萬以下或300萬以下台幣做企業原始啟動資金,他甚至不要求擔保。我當年的餐廳就是在台灣中小企銀借的第一筆青年創業貸款開的,但是現在大陸你要借這種這種規模的錢基本上很難,沒有辦法,借太少了。

  台灣為什麼會成立台灣中小企銀?跟現在大陸一模一樣的原因。當年就是因為大型公有銀行都覺得政策下達出來,無法執行。當時是80年代,台灣涌現出大量地下金融,叫丙種借款、乙種借款,那時候網路沒有那麼發達,其實搬到網路上,就是跟現在的P2P一模一樣的意思。

  02

  政府其實一直在努力減稅

  現在大家都只盯著一件事情,叫做企業所得稅,可是中央其實推營改增推得很大力。減稅不是只看所得稅,營改增其實就在減稅。

  我嘗試講解一下。比方我過去課稅是毛額型,就是說我100元,直接課你17元。針對交易行為課稅,我們叫交易稅,營業稅就是交易稅(行為稅)。過去假設政府給你直接課個10%,一百塊就課你10元。現在改成加值型營業稅了,所謂的加值型營業稅是我只針對加值課稅。什麼叫只針對加值課稅?假設我們稅率5%,100塊是不是課你5塊?所以你在進來的時候,交給政府5塊,出去的時候假設你以120塊賣給下家,你還要跟下家收6塊,所以總額是126元,6元怎麼來的?因為5%乘120元,然後這個6元實質上進銷互抵,所以實質上我真正交給政府的只有1元,現在叫加值型課稅。

  台灣的營業稅體系是全世界前三名,台灣也是雙軌並行,全世界都一樣。一個叫毛額型的,就是簡單粗暴,我不管你加值,100元我直接收你5元。這個是最簡單粗暴的,這種稅在台灣現在也存在。

  台灣會針對什麼情況這樣課稅?首先,單價300萬台幣以上的消費。譬如說寶馬、賓士,300萬台幣以上,我們叫做高端營業稅,其實就是奢侈稅。因為你一次消費300萬台幣以上的東西,所以我課你10%。這個不是算加值,這是算總額。其次,去酒店消費課你25%,你繳這種毛額型的稅,就不會繳到增值型的。所以全世界本來就都並軌,這是第一點,大陸稅改很大一部分降稅是降在營業稅。

  第二,我個人認為大陸的稅制結構其實更類似北歐。北歐的綜合稅率有效稅率通常都超過75%,所以政府能把你從搖籃照顧到墳墓。大陸政府收的稅很多,五險一金、所得稅、營業稅之類的,所以大陸有效稅率非常高,不能拿來直接跟美國對標。因為美國有一個非常大不同——美國沒有全民健康保險。美國是靠商業保險的,而中國人有醫保。奧巴馬搞了一個奧巴馬醫療保險(Obamacare),是只是針對社會最底層的,不是廣泛意義適用全民的。大陸的醫保就是針對全民,所以大陸跟你收醫保的錢其實是根本不夠的,額外還要拿稅金去補貼。日本跟大陸比較像,日本有效稅率其實也很高。

  大家常常拿中國跟美國來比,其實很不合理。就算真拿美國來比,大陸的稅率也不會比美國貴多少,有時候其實是別有用心的人在刻意誤導。他們只跟你講聯邦稅,他們沒有跟你講地方稅,美國的州稅其實是很貴的。譬如說美國的營業稅,大家現在都只跟你講美國的稅制堨禶~所得稅最高39.5%,可是他沒有跟你講州稅。以加州為例,加州的營業稅是8.84%,大家自己可以算算。

 

責任編輯:李欣

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