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| 中國銀行業：戴著鐐銬跳舞 痛並快樂著 |
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2001年12月11日，中國正式成為世界貿易組織成員，開始行使世界貿易組織正式成員的權利，同時承擔世貿組織正式成員的相關義務。為此歷時15年、“黑頭髮談成白頭髮”的“入關”工程終於在2002年12月11日也有了週年慶。承諾將付出代價。那麼銀行是怎樣“痛並快樂著”的呢？
至少在銀行業服務市場，我們已經嗅著了中資銀行與外資銀行角逐優質客戶、高附加值的中間業務、新興零售業務和城市金融業務的濃濃硝煙……
碎步快跑365
追溯至2001年11月10日，比“入世”早一月時間，央行率先公佈了入世之後銀行業對外開放的時間表，中國承諾將逐步取消對外資銀行的限制。
一是取消外資銀行在中國經營人民幣業務的地域限制。WTO甫一加入，立即取消外資銀行在上海、深圳、天津、大連的限制；在加入WTO元年內，取消在廣州、青島、南京、武漢的限制；在加入WTO兩年內，取消在濟南、福州、成都、重慶的限制；加入WTO三年內，取消在北京、珠海、廈門、昆明的限制；在加入WTO四年內，取消在西安、瀋陽、寧波、汕頭的限制；加入WTO五年內，取消全部的地域限制。外資銀行屆時在中國市場如脫韁野馬，四面狂奔。
二是取消外資銀行在中國經營人民幣業務的客戶限制。在加入WTO兩年內，放開人民幣的批發業務，允許外資銀行對中國企業提供人民幣業務服務；在加入WTO四年內，放開人民幣的零售業務，允許外資銀行對中國居民提供人民幣業務服務。
無論是預演還是實戰，“入關”前後的中國銀行業從壟斷走向開放，大勢不可逆轉。國際金融公司紛至遝來，爭相入股中資股份制商業銀行。權威數據表明，外資在中資銀行中最高持股比例至2001年底已經達到15%，資本之狼已經入室，中國銀行業資本說話的時代在“入關”前有了合諧的伴奏。
中外資銀行的肉搏戰場始於上海、深圳、天津、大連以及廣州、青島、南京、武漢等地。地域限制保護的有效性在外資銀行經營業務的強大輻射作用下，迅速震蕩全國。
365天的憂慮和期待。銀行業“入關”起了個大早，好歹沒蹭晚集。
細分中國的銀行體系不外有四：中央銀行；股份制商業銀行；城市商業銀行；國有獨資商業銀行——工、農、中、建。“入世”誰的心底最為慌張抑或慌亂？
中央銀行重在轉變監管職能，不慌；股份制商業銀行脫胎之初便按較為完善的公司治理結構來運作，不忙；城市商業銀行係原城市信用社組建而成的銀行，資產在全部銀行資產中所佔比重甚小，不亂；中國銀行業的腰身非國有獨資商業銀行莫屬，它們在全社會存、貸資產總量中佔有絕大比例，因此，“入世”它們最為慌張。
翻開紙張泛黃但內容彌新的1999年《財富》雜誌，所披露的數據仍有說服力。其實我們的數根軟肋，歷歷畢顯。
盈利能力差。中國銀行業的人均利潤只有0.13萬美元，美國是中國的41倍，德國是中國的45倍，英國是中國的40倍。
資本金不足，抗風險能力低。四大商業銀行人均資本為2.28萬美元，不足美國的12%，英國的15%，僅相當於德國的0.9%，日本的2.2%。
資產品質差。四大商業銀行的不良資產率達25%(最新數據亦在20%之上，四大國有銀行已制定了降低不良貸款的時間表，每年消化不良資產2000億元)，而國外銀行大都是低於8%。
體制性弊病嚴重，非生利資產比重過高。四大商業銀行的平均員工人數是美國的3倍，英國的4.8倍，德國的9.5倍，日本的27倍。
可以說，在WTO元年銀行業是一邊捂著外露軟肋，一邊跑步前行。
誰放出洋槍第一響？
2002年3月19日，花旗銀行上海分行率先獲准增資，營運資金增至5.9億元人民幣，並成為國內首家獲准經營全面外匯業務的外資銀行。可以說，花旗以外資銀行身份在中國WTO元年放了第一槍。花旗浦西支行開業，標誌著外資銀行在華全面外匯業務正式啟動。
此後，匯豐、渣打等外資銀行不甘示後，宣佈擴展其在上海的業務網路，增設支行，擴充營業面積，推出面向中國境內居民的外匯服務。匯豐集團的全球數據處理中心之一也落戶上海，無疑外資銀行已成默契，將上海看成外資銀行在中國市場攻城掠池的橋頭堡。
之後，花旗的黃金客戶服務、匯豐的卓越理財服務以及渣打的優先理財服務等金融服務創新讓國人大開眼界。
外資銀行大有逼人上墻之勢，中資銀行應如何應對？目前中資銀行的市場定位集中在為中小客戶提供中間服務上，發揮其網點優勢。但是，網點優勢效應的發揮則必須通過銀行提供優質的客戶服務才能體現，否則優勢將轉變成劣勢，反受網點之累。
事實上，數以萬計的國有銀行網點機構是按照省級行政區域，被人為分割成數十個相互獨立的分行，單一分行的經營範圍被嚴格限制在行政區劃之內，業務拓展不得作區域滲透。網點多只是體現數量概念，反而凸現“劃江而治”的小農意識，沒有大視野。外資銀行和一些股份制銀行就沒有這樣的限制。花旗、匯豐等外資銀行上海分行的服務可以自然延伸到華東地區乃至全國，在財務集中管理的格局下外資銀行和股份制銀行可以為客戶提供“一站式”服務，尤其是給客戶提供一攬子中間業務，一渠多用，渠道功效逐步放大。
當然，中資銀行並沒有被束手就擒。
首期發起股東有85家(包括四大國有獨資商業銀行，10家股份制商業銀行，45家城市商業銀行，12家農村信用社)、集多家金融機構聯合組建的中國銀聯股份有限公司2002年3月26日在上海正式成立，於是國內銀行卡有了專業的推廣和組織機構。
從業務處理系統的建設看，中國銀聯建立和運營的跨行資訊交換和資金清算系統，是以18個城市資訊交換中心的系統為基礎，對其資訊交換中心繫統進行了整合。
其實自2002年1月10日起，在北京等5個城市已經推出了統一的帶有“銀聯”標識的銀行卡，並將在2002年實現全國100個城市的跨行通用。到2003年，銀聯將聯遍全國，藉整體實力抵禦外資銀行在零售業務方面的競爭。
木桶短板上的較量
20／80原則(即80%的利潤來自20%的高端客戶)適合於任何商業領域，銀行業也不例外。外資銀行能夠提供多元化服務，它們進入中國市場率先瞄準中國商業銀行現有的高端客戶群。無疑跨國企業、三資企業、外向型企業、大型集團以及高新科技企業這些高端客戶將成為外資銀行爭奪的目標。
有資料顯示，160多家外資銀行在華機構中的絕大多數，其客戶對象仍然主要是三資企業。鬧騰得沸沸颺颺的“愛立信倒戈事件”便是外資銀行拼搶高端客戶的一個很好的注腳。
2002年3月21日，在中國人民銀行南京分行召開的新聞通氣會上，有關負責人談到大量優質客戶正在轉移時，列舉了南京愛立信通信有限公司突然湊足鉅資，提前還清南京工商銀行、交通銀行19.9億元的貸款，轉而投向花旗銀行懷抱，向其上海分行貸回等額數額的鉅款。
4月11日,南京“愛立信倒戈事件”一波未平，浙江慶豐印染又起一波，風傳向外資銀行投懷送抱。
南京愛立信是南京市最大的外資企業，多年來一直由中國銀行江蘇省分行、交通銀行南京分行、工商銀行江蘇省分行和招商銀行南京分行為其提供金融服務。但從2001年下半年起，南京愛立信陸續歸還了中資銀行的貸款。到2002年3月底在中資銀行的貸款餘額只剩下0.5億元。同時，南京愛立信開始向外資銀行貸款，2001年9月向花旗銀行上海分行貸了6000萬美元等值的人民幣貸款；12月底與匯豐、渣打等外資銀行簽訂了1億美元等值的人民幣貸款，2002年3月28日與花旗銀行上海分行簽訂了金額為5億元人民幣的無追索權保理貸款協議。
“愛立信倒戈事件”的焦點集中在是否辦理“無追索權應收賬款轉讓業務”上。南京愛立信公司曾與中資銀行進行回購性應收賬款債權轉讓業務。此種業務是愛立信公司以應收賬款作為債權抵押向銀行貸款，如果應收賬款到期沒有收回來，愛立信公司必須將此債權回購，損失由愛立信公司承擔。為了轉移風險，愛立信公司向中資銀行申請辦理無追索權應收賬款轉讓業務，就是由銀行買斷其應收賬款，全部承擔買方的信用風險。參照國際慣例，應由保險公司與銀行共同分擔此項業務的權利和風險，由於國內保險公司無法對銀行買斷的應收賬款提供債權保險，中資銀行也就無法滿足愛立信的“合理”要求。
有這個需求便有這個市場，愛立信公司轉投承諾提供買斷性服務的花旗銀行，其實大可不必噓聲四起。
繞開中國銀行傳統成熟的存貨業務，更多考慮的是資本的使用效益，開發市場處女地，也就是說外資銀行專找中國銀行業“木桶”的短板爭戰。中資銀行欲在爭奪中獲勝，就必須進行金融創新，為客戶提供品種更多、品質更優的金融服務。
仍然是花旗，還在中國市場挑起了對小額存款收費的“事端”。
吳先生在花旗銀行存800美元卻被收取6美元理財服務費，他將花旗銀行告上了法庭，要求花旗銀行賠禮道歉並賠償34元的路費損失。其實從2002年5月30日花旗、匯豐等外資銀行開辦全面外匯業務以來，便對居民個人的小額存款實施收費制度。花旗銀行上海分行規定，客戶每月的日平均總存款額如果低於或等值于5000美元，須繳納月服務費人民幣50元或美金6元。匯豐銀行北京分行也有類似做法。
花旗、匯豐等外資銀行開始對個人小額存款進行收費，儘管這一做法在外國並不稀罕，但為數眾多的人認為不符合中國國情。花旗銀行“歧視低端儲戶”一事，最後卻催生出了中資銀行呼籲收費的熱潮。
與此同時，中國工商銀行副行長李禮輝透露，中資銀行正在醞釀對100元以下的賬戶收費。
在商言商。對於商業性企業，銀行在提供金融服務的同時收取一定的費用，不僅可以增加銀行利潤，提升其競爭能力，更能促進銀行不斷改進服務水準，讓消費者得到更多更好的服務。可以說是外資銀行給我們洗了一次腦，讓銀行和銀行的客戶自抬身價。
高門檻是為了爭得高端客戶，高舉高打。對於大客戶而言，門檻是不復存在，而且還可以享有更多的服務。行銷勝者必細分市場，外資銀行實行的差別服務是基於對市場的細分，毫不遲疑將資源和服務放在能攫取最高回報的客戶身上。永遠牢記20／80原則。
德國戰車猛撞房貸證券化圍墻
染指中國房地產市場一直是外資銀行的夢想。
澳大利亞麥格理銀行早在2002年3月便與建設銀行上海分行一道飲下合作的葡萄美酒。麥格理銀行通過在上海設立的獨資子公司麥格理管理諮詢(上海)有限公司，為建行引薦按揭貸款客戶，提供房屋貸款結算前風險評估和產權登記、抵押權登記等服務，一幅中間商的面孔閃現在中國房貸市場。
德國施豪銀行來得更加“赤裸裸”，希望親手發放住房按揭貸款。中國建設銀行已決定與它成立合資公司，續就中國首家中外合資住房銀行的姻緣。
隨著福利分房政策的嘎然終止，1997年以來中國的個人住房按揭貸款業務以年均100%速度增長，建設銀行、工商銀行、中國銀行等個人貸款額已愈千億元。央行抬出的統計數據讓銀行家們興奮不已。目前中國住房貸款餘額逾7000億元，而住房抵押貸款的需求量將會出現持續10—15年的高速增長。
銀行開展住房貸款業務，與給房地產商提供貸款業務有著天壤之別。中國住房貸款的壞賬率僅有0.25%，成為銀行最優質的資產之一，輔以信用增級措施，投資者承擔的風險迅速釋放。而通常高於國債利率的收益，使其成為銀行拼搶的一塊奶油蛋糕。
住房貸款的期限普遍很長，與金融機構吸收的存款的短期性相矛盾，無疑房貸證券化將解決“短存長貸”引起的流動性障礙。專家透露，房貸證券化首先由銀行把若干筆住房信貸資產匯集形成一個資產池，然後把資產池內的資產轉讓給一個特設的目的機構，由此機構以資產池內的資產為擔保，發行資產支援證券，在發行之前，為了提高資產支援證券的等級，機構還將聘請證券評級機構對資產支援證券進行信用增級，最後再由證券承銷商把資產支援證券銷售給投資者。
攪皺一池春水的是發放住房貸款最多的兩家銀行——中國建設銀行和中國工商銀行。它們分別在2002年3月和4月向央行提交了證券化方案，同時在7月份遭到了否決。方案的否決並不代表路徑被堵塞，建設銀行鍥而不捨在近期再次上奏修改方案。
隨著入世，嗅著房貸證券化蛋糕香味的洋鼻子——另一駕德國戰車，德意志銀行也加入了進來。如果說它進入中國市場後一直主攻公司業務是悄悄地“進村”的話，10月底收購了中國第一家提供住房抵押貸款服務的中外合資公司——惠澤中國控股有限公司近30%的股份，並將在未來3年內將其所持股份增至48%，它巧妙佈局房貸市場便是在“開槍”了。
早在2002年2月底，惠澤中國公司由國際金融公司(IFC)、荷蘭發展金融公司(FMO)和香港惠澤服務控股有限公司共同投資組建成立，主營業務包括為中國的銀行提供住房抵押貸款的發起、借款人信用評估，以及風險規避、資產組合管理等。憑藉香港惠澤的專業經驗和IFC、FMO的國際化背景，惠澤中國已經漸漸打開個人按揭貸款市場，與中國銀行北京分行、北京市商業銀行等簽定了合作協議，與工商銀行、建設銀行等的合作之杯已高高舉起。
據悉，惠澤中國公司的股東之一、香港惠澤控股在香港地區是屈指可數的房貸證券化“包裝”公司之一，它聯手的貸款機構包括了知名的匯豐、渣打、東亞等知名銀行。
德意志銀行收購惠澤中國公司的股權，一舉繞開在中國入世5年內無法開展對居民開展住房按揭業務的籬笆，間接取得包括住房抵押在內的零售市場的準入證。房貸證券化在中國展開是遲早的事，外資銀行找準潛力巨大的中國住房貸款抵押市場，算是找準了市場的盲點。
俄羅斯古諺說得好，“開端良好，等於成功的一半。”撥開市場濃煙，我們將看到中資銀行勝數可斷。(王孔平)
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