去年台灣基金髮行創紀錄，境外基金急速成長，規模逼近境內基金

　　本報訊 基金評價機構理柏昨天發表研究報告表示，台灣地區2007年共發行66隻新基金，不僅較2006年多出4隻，持續創下自2000年以來最高發行紀錄；且境外基金急速成長，規模逼近台灣境內基金。然而，由於台灣當局限制基金投資內地及香港，台灣基金投資者及基金業未能分享內地及香港股市大漲帶來的高回報。

　　境外基金急速成長

　　報告指出，就資產類別而言，股票型41隻，債券型6隻，混合資產型7隻，不動產證券信託基金8隻，絕對報酬類型4 只；而就發行類型來說，又以理柏環球分類中的台灣股票型、環球股票、不動產證券化及亞太股票型為大宗。究其原因，主要與下半年政策面導致資金滯留台灣，限制海外基金髮行與臺股下半年轉熱有關；但就資產規模來看，台灣2007年整體基金市場仍是呈現內弛外張，內冷外熱。

　　理柏的統計顯示，台灣的境外基金急速成長，規模逼近台灣境內基金。境外基金總代理制于2006年8月正式實施，境外基金透明度因各項資訊的揭露而提高。據統計，截至2007年10月，台灣投資者持有金額共計2.02兆台幣，較2006年總代理制實施後大幅增長78.79%，主要原因在於海外市場投資熱度高張，各家總代理引進各項差異化商品，再加上市場行銷趨於白熱化。反觀同期境內基金規模，僅由1.95兆台幣增長至2.2兆台幣，成長幅度僅12.8%，今年台灣投資人持有境外基金金額將可能正式超越境內基金。

　　台灣資金出走成風

　　然而，由於台灣當局對投資中國內地的限制未解除，台灣投資者未能分享中國內地及香港股市大幅上漲帶來的優異收益。理柏表示，受其影響，台灣形成了海外基金下架及資金出走潮。

　　依照台灣現有規定，台灣的海外基金持有投資大陸A股及B股比重不能超過資產凈值的0.4%，投資港、澳紅籌股及國企股也不得超過10%。這造成多只境外基金紛紛下架，下架基金類型由過去的香港股票基金轉向亞洲區域型基金，不僅令台灣投資者權益受損，更逼迫大量本土資金轉戰香港、中國內地等受限市場，壓抑了台灣境內基金的規模。

　　展望未來，理柏研究經理馮志源認為，美國經濟硬著陸風險升高，次貸風暴影響未除，而台灣政治版圖重組，有利營造境內經濟新局；全球動蕩加劇，2008年操作難度升高。
 
　　來源： 證券時報 作者： 郭蕾